Bper Banca ha recentemente annunciato il lancio di un’offerta pubblica di scambio volontaria riguardante le azioni ordinarie di Banca Popolare di Sondrio. Questo passo strategico mira a consolidare la posizione di Bper nel settore bancario italiano, aprendo la strada a una possibile acquisizione di controllo della banca avversaria. La comunicazione ufficiale è stata diramata attraverso un comunicato stampa, nel quale la banca ha specificato le condizioni e gli obiettivi della proposta.
Obiettivo dell’offerta pubblica di scambio
Il Cda di Bper ha delineato chiaramente le aspirazioni dietro questa operazione. L’offerta è infatti condizionata all’ottenimento delle necessarie autorizzazioni regolamentari e al rispetto di specifiche condizioni di efficacia. Bper mira ad acquisire almeno il 50% del capitale sociale di Banca Popolare di Sondrio, un obiettivo che permetterebbe di esercitare il controllo diretto sulle decisioni strategiche della banca. Questo è un passo significativo nell’ambito della consolidazione bancaria in Italia, dove la competizione è sempre più agguerrita e le fusioni tendono a creare istituti finanziari più resilienti e con una maggiore capacità di affrontare le sfide del mercato.
Bper ha anche chiarito che, sebbene l’obiettivo primario sia il 50%, è disposta a rinunciare parzialmente a questa condizione nel caso in cui l’offerta dovesse portare a una partecipazione superiore al 35% del capitale sociale. Questa strategia riflette una volontà di mantenere un’influenza decisiva, compatibile con l’attuale configurazione dell’azionariato di Banca Popolare di Sondrio.
Dettagli economici dell’operazione
Il rapporto di concambio stabilito per l’operazione è di 1,450 azioni di nuova emissione di Bper per ciascuna azione esistente di Banca Popolare di Sondrio. Analizzando i prezzi ufficiali delle azioni delle due banche registrati il 5 febbraio 2025, il prezzo implicito per un’azione di Banca Popolare di Sondrio risulta essere di 9,527 euro. Questo valore implica un premio di circa 6,6% rispetto al prezzo ufficiale delle azioni di Banca Popolare di Sondrio in quella data.
In aggiunta, l’offerta presenta un premio del 10,3% se si considera la media ponderata dei prezzi delle azioni degli ultimi tre mesi. Questi dati sono sicuramente pertinenti per gli azionisti di Banca Popolare di Sondrio, che dovranno valutare attentamente l’offerta di Bper e l’eventuale opportunità di riacquistare le proprie azioni in un contesto di scambio che promette vantaggi economici.
Implicazioni per il mercato bancario e per gli azionisti
L’operazione di scambio avrà verosimilmente un impatto significativo non solo sulle due istituzioni coinvolte, ma anche sull’intero panorama bancario italiano. Bper, cercando di espandere la sua influenza attraverso questa fusione, potrebbe determinare nuove dinamiche, portando a una maggiore concentrazione nel settore. Questo aspetto solleva interrogativi su come la concorrenza si evolverà e quali ripercussioni avrà per le piccole e medie banche del paese.
Gli azionisti di Banca Popolare di Sondrio saranno i primi a dover decidere se aderire a questa offerta. La proposta di Bper, con i premi indicati, presenta una possibilità interessante per chi desidera realizzare liquidità . Tuttavia, sarà importante considerare le prospettive future della banca e l’influenza che Bper potrebbe esercitare una volta acquisito il controllo, se ciò dovesse concretizzarsi.
Il mercato attende con interesse le prossime mosse delle istituzioni, visto che l’evoluzione di questa operazione potrebbe definire nuovi scenari per il sistema bancario in Italia e non solo.
Ultimo aggiornamento il 6 Febbraio 2025 da Donatella Ercolano