L’emergere delle fake news ha portato a conseguenze tangibili nei mercati finanziari, specialmente per quanto riguarda le oscillazioni dei prezzi. Questo è l’esito di uno studio svolto da Paolo Pellizzari, Professore del Dipartimento di Economia dell’Università Ca’ Foscari di Venezia, che evidenzia come le informazioni non verificate possano alterare la nostra interpretazione della realtà economica. La ricerca, coautorata da esperti dell’Università di Bamberg, è stata pubblicata nel Journal of Economics and Statistics, rivelando le dinamiche complesse legate ai comportamenti degli investitori in un contesto di sovrabbondanza informativa.
L’effetto delle fake news sul mercato
Le oscillazioni caotiche endogene
Le fake news hanno il potere di generare “oscillazioni caotiche endogene”, un fenomeno che si verifica quando i prezzi di mercato cominciano a fluttuare in modo violento e imprevedibile, non essendo necessariamente legati a variazioni reali dell’economia sottostante. Questo effetto distorsivo è spesso prodotto da un’analisi superficiale e da decisioni di trading “improvvisate”. Gli operatori di mercato, ignorando un’analisi approfondita, si lasciano influenzare da informazioni distorte, provocando una serie di reazioni a catena che portano a movimenti dei prezzi erratici.
La saturazione delle informazioni
Nell’era della digitalizzazione, la quantità di informazioni disponibile è cresciuta in modo esponenziale, portando a un fenomeno noto come “diluvio informativo”. Questo vasto oceano di dati, tra cui post sui social network, articoli e tweet, ha reso difficile, se non impossibile, per gli investitori discernere le notizie affidabili da quelle false. La scarsa attendibilità delle fonti porta a una pericolosa superficialità nell’interpretazione delle notizie, con conseguenti distorsioni nel mercato.
Impatti diretti sui prezzi
Decoupling dai fondamentali economici
Con la diffusione di informazioni imprecise, i prezzi tendono a “sganciarsi” dai fondamentali economici, facendo sì che, ad esempio, beni di bassa qualità possano avere prezzi elevati, mentre beni di alta qualità possano restare sottovalutati. Questo fenomeno è spesso accompagnato da una contrazione generale del valore dei titoli, provocata da una sorta di “nebbia informativa” che avvolge il reale valore delle attività economiche e finanziarie.
Comportamenti di trading erratici
Il contesto di incertezza spinge spesso gli investitori ad adottare strategie d’acquisto banali, basate su trend momentanei piuttosto che su piani di investimento solidi e a lungo termine. Molti agenti di mercato si ritrovano a seguire mode passeggerie o speculazioni popolari, piuttosto che effettuare analisi dettagliate. In questo modo, si crea un circolo vizioso che non fa altro che alimentare ulteriormente la volatilità.
La persistenza dell’instabilità
Dall’instabilità temporanea a quella permanente
Un aspetto inquietante della situazione è che l’instabilità generata dalle fake news non solo è temporanea, ma può diventare permanente. Quando gli attori di mercato, spaventati e confusi, iniziano a dubitare della stabilità di un titolo, questo può iniziare a oscillare indipendentemente dalla verità delle notizie che circolano. Il trauma psicologico causato da informazioni contrastanti si traduce in una continua incertezza rimanente, persino quando il flusso di dati falsi si ferma.
L’impatto della sovrabbondanza informativa
Infine, fornire ulteriori informazioni agli operatori sul valore e sull’attendibilità delle notizie può ironicamente comporre ulteriormente la “nebbia informativa”. In assenza di un intervento ben pianificato, questa situazione può aggravarsi, ostacolando ulteriormente la capacità degli investitori di effettuare scelte informate. È quindi cruciale per gli investitori e i regolatori del mercato comprendere l’importanza di una valutazione accurata delle informazioni, in modo da mitigare gli effetti delle fake news e delle fluttuazioni incontrollate nei mercati.